中国经济网络保留的所有权利 中国经济网络新媒体矩阵 互联网视听程序许可证（0107190）（北京ICP040090） 3月20日，英国金融行为管理局（FCA）发表声明，称其在伦敦金属交易所（LME）中处以920万磅（约1190万美元）的罚款，理由是该交易所缺乏足够的声音系统和控制202222年尼克纳尔市场大型短挤压的步骤。 从2022年3月4日至8日，LME展示了一场史诗般的“伦敦镍短期风暴”。在2022年3月8日上午，镍价格曾经超过100,000美元/吨，这比交易前一天翻了一番，大部分增加发生在仅一小时内。随后，LME在白天暂停了镍交易，并取消了Theall Nickel Trade。 最新的FCA调查发现，LME系统和控制措施不足以应付极端市场新闻URE，尤其是缺乏关于自动波动控制机制（即价格范围）的明确政策和法规。主要问题如下：首先，管理管理的机制无效，关于市场订单的决策只能由高级管理层做出，但是LME没有报告异常管理市场条件的有效过程。其次，亚洲交易小时的管理很弱。在LME的亚洲交易时间里，伦敦的时间为伦敦的时间为上午1:00至7:00，只有初级交易经营者在值班，他们的培训仅限于认识到“ TransError Conjunction”和“算法失败”，而对市场的系统风险则无法识别。第三，价格控制步骤不正确。当镍的价格在2022年3月8日上午越来越多的价格上涨时，没有向LME的高级管理层报告这种情况。相比之下，价格范围限制，导致失控价格上涨e。 通常，LME的忽视导致镍价格的上涨超出了正常的波动范围，投资者和市场参与者面临的风险敞口增加，并且定价范围最初旨在降低这些风险。同时，FCA自2022年3月以来对LME更正步骤表示认可，Kasfather正在加强对危险和员工培训的控制。罚款是FCA对英国被公认为投资交易所（RIE）采取的首次实施行为，该法案强调了对商品市场系统风险的高度关注。 LME因在调查和承认违规方面的合作而将罚款减少了30％（原始1320万英镑）。 为了回应FCA的罚款决定，LME做出了回应，并认可了有关其系统和控制的发现。 LME欢迎一个事实，即2022年3月，如果某些LME系统和控制步骤S可以更有效地防止非处方市场混乱对LME市场的影响，LME Nickel的LME LME镍价格的增长。 LME还邀请FCA承认事实上，在活动高潮时，OTC市场中的大量职位是不寻常迅速上涨镍价格的主要驱动因素，而当时LME在这些外部职位上缺乏可见性。自2022年3月以来，LME和FCA做了很多工作，大大降低了此类经常性事件的风险。具体措施包括：首先，在交易市场中，实施控制框架和流程，包括引入价格改变限制。尽管FCA并未确定现有的控制步骤（例如价格范围）可以在2022年3月完全避免市场障碍，但LME认为当前的改进的控制步骤进一步增强了市场稳定性。其次，在非处方游行中，它支持了最近的足球俱乐部释放“商品衍生品监管框架改革政策声明（PS25/1）”，特别是FCA的供认，即LME无法在2022年3月完全评估风险，因为它没有在非处方立场中看到情况。 LME自2022年3月以来任命了每周一次的非处方职位报告职位，PS25/1为此提案提供了监管支持； PS25/1还按照MIFI法规的第28条阐明了FCA干预权，并在其他工具不足时可能直接干扰非处方市场。 “我们意识到我们作为全球市场运营商的责任，并承认我们可以更有效地限制2022年3月的OTC市场扰动对LME市场的影响，我们很喜欢它变得更加强大。与此同时，我们完全认识到FCA继续在加强OTC市场管理方面继续执行FCA的重要工作。 （Charg中的编辑E：冯胡）